业绩面临巨大压力 面板厂商切入细分市场

   近日，多家面板厂纷纷发布2022年业绩预告，预告显示：2022年各厂商的归母净利润多为亏损，只有少数实现盈利，面板厂商经营持续承压。
　　2022年，受地缘事件、欧美通胀、全球疫情等多方面影响，全球经济增长乏力、消费持续疲软，消费电子终端市场受影响尤为突出，全球显示行业面临持续下行态势。但是，IT、车载等细分行业面板正在进入高增长通道，中国面板厂在这些领域已经具备领先优势。
　　业绩面临巨大压力 全球面板出货量下滑
　　受终端消费需求明显下降、下游品牌保守采购策略及行业低价竞争等因素影响，2022年显示产业供需失衡，主流产品价格持续下降，部分产品价格降幅明显，显示行业表现持续下行，厂商的业绩面临巨大压力。
　　记者从各家面板厂的业绩预告了解到，京东方预计2022年归属于上市公司股东的净利润为75亿元～77亿元，同比下降70%~71%。TCL科技归属于上市公司股东的净利润为2.55亿元~3.58亿元，同比下降96%~97%。天马微电子归属于上市公司股东的净利润在1亿元~1.3亿元之间。维信诺归属于上市公司股东的净利润在-20.5亿元～-24亿元之间。彩虹显示归属于上市公司股东的净利润为-25.5亿元～-28.5亿元。和辉光电归属于上市公司股东的净利润为-16亿元。LG Display宣布2022年营业利润净亏损为3.19万亿韩元(约合人民币175亿元)，三星显示预计，2022年营业利润超过5万亿韩元(约合人民币270亿元)。
　　具体来看，除宏观因素和需求疲软影响外，2022年面板厂商业绩承压与能源及大宗商品等原材料涨价导致成本提高、低稼动率运行、部分产线折旧导致成本增加等因素有关。
　　记者了解到，2022年，面板厂商为稳定价格，而长期将稼动率维持在八成以下。市场研究机构CINNO Research数据显示，2022年12月全球LCD产线整体平均稼动率为68%，再次跌破70%。国内液晶面板厂平均稼动率为73.2%，其中低世代线(G4.5~G6)平均稼动率为65.3%;高世代线(G8~G11)平均稼动率为74.0%，其中G10.5/11高世代线平均稼动率回弹至78.6%，环比增长1.3个百分点。2022年12月，国内AMOLED面板厂平均稼动率为59.0%，环比11月下滑4.2个百分点。
　　整体而言，2022年，全球面板出货面积和出货量双双下滑。根据CINNO Research数据，2022年全球整体面板出货面积同比下降7%，出货量同比下降超过8%，叠加面板价格大幅下降的影响，预计2022年全球面板企业的生产产值同比下滑23%。
　　值得一提的是，2022年中国面板厂商在全球的产业地位持续提升。CINNO Research首席分析师周华向记者表示，从2022年主要应用领域面板出货数量的各区域占比情况来看，除了笔记本电脑和车载显示面板之外，中国大陆面板厂商在其余主要应用领域的出货量占比均已超过50%。特别是在TV面板领域，预计2022年中国大陆厂商出货量全球占比将达到66%，同比增长6个百分点;在平板电脑和智能手机面板领域，中国大陆厂商出货量的全球占比也将接近60%。
　　业务拓展可圈可点 工业显示或成为机会点
　　虽然2022年面板厂商业绩普遍承压，但业务拓展可圈可点。各面板厂商深入拓展细分市场，着力优化和调整产线和产品结构，加强布局高价值领域面板，提升多元化业务能力。
　　京东方在LCD方面，发力车载、电竞、AR/VR等高价值领域，提升整体盈利能力;在OLED方面，京东方大幅提升产品出货量，提升高端产品出货比例，实现新型车载显示、折叠笔记本电脑等创新产品量产突破，加速推动业务持续改善。
　　TCL华星在业绩预告中指出：“随着行业整合加速和去化产能，以及下游需求复苏势能增强，大尺寸显示产品价格和盈利将逐步修复。未来公司将提升中尺寸和新型显示产品占比，以提升半导体显示业务盈利能力。”
　　天马微电子在保持LTPS手机显示业务全球领先的基础上，积极丰富产品组合，加快LTPS在IT设备显示、车载显示领域的拓展;此外，天马的AMOLED柔性显示产品在多个品牌的产品上得到应用;随着汽车市场需求回升、工业品细分市场需求持续旺盛，天马专业显示业务对业绩的贡献也将不断增加。
　　维信诺加大在手机面板领域的供货份额，将产品进一步导入高端旗舰系列，并供货多品牌的多款智能手机和智能手表。
　　IT设备显示、车载显示、VR/AR显示等逐渐成为面板厂商的业务重点。其中，工业用途显示面板是高度定制化的产品，面板规格繁杂，面向的环境需求多有不同，产品尺寸必须丰富、规格必须多样化，且产品必须能够满足长期供货及高质量要求。Omdia显示研究首席分析师黄梓渝表示，目前已有超过20家面板厂商瞄准了工业用途和公用显示面板这一市场，该领域面板占总市场份额已从2020年的7.6%增长至2022年的8.7%。中国面板厂商在该细分市场占据了领先地位，其中排名第一的是天马，2022年的市场份额为37%，紧随其后的是京东方、友达光电、群创光电和信利。
　　记者了解到，面板厂商发力工业用途和公用显示面板，并通过一套复杂的商业模式与系统整合商、模块制造商、经销商和代理展开合作。这套合作模式与消费电子领域中电脑的业务合作模式完全不同，更具挑战性。面板厂商需要优化其供应链资源，满足工业用途和公用显示面板系统整合商和品牌商的需求。
　　展望2023年，消费电子终端需求出现明显复苏的可能性较小，面板供过于求的挑战依然存在。周华表示，2023年全球面板出货量将保持小幅下降趋势，但是各应用产品大尺寸化的趋势将带动面板出货面积在2023年实现3%左右的增长。同时考虑到各应用类别产品，AMOLED、Mini LED等中高端产品渗透率增长等因素，预计2023年全球面板产值将与2022年相当，不会出现大幅下滑。