全球首个三折屏手机渐行渐近 产业链走到哪一步了？
来源：
科创板日报
日期：2024-07-24
责编：
殷绪江
自华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东日前在直播时透露，华为下一代折叠屏即将面世后，市场有关“华为或将推出全球首个三折屏手机”的议论便热度不断。
为此，《科创板日报》记者尝试向消费电子领域业内人士，及折叠屏产业链公司方面了解更多最新情况。《科创板日报》记者通过多方采访获悉，三折叠屏手机部件增量主要集中在面板、铰链、电池三个方面。同时，不少产业链公司认为，目前折叠屏终端需求“一般”，且“是否放量，还需要等待市场进一步反馈”。
三折屏手机背后：零部件增量集中于三方面
近年来，手机显示技术不断发展，智能硬件的形态不断变化，折叠屏也成为手机硬件升级的主要方向之一。中航证券科技电子分析师刘牧野向《科创板日报》记者表示，现有的折叠屏仍存在一些不足：一方面，展开状态下的屏幕比例与应用场景不适配。例如：主流视频比例为16:9，目前展开状态下的折叠屏屏幕比例接近1:1。另一方面，屏幕的厚、重影响了折叠屏的使用感受，进而影响该机型的推广渗透。
刘牧野称，从今年3月华为申请的三折屏专利来看，通过多个壳体不等厚设计，使折叠状态下的设备更轻薄，给用户提供更好的握持手感。同时，两次折叠也使设备在展开状态能与更多场景相匹配。
“从产业链角度看，三折屏手机的零部件增量主要集中在面板、铰链、电池三个方面。”刘牧野进一步表示。其中，面板方面，三折屏手机的屏幕面积进一步增大，且采用柔性OLED;三折屏还需要同时承受拉伸和收缩的应力，对材料要求很高，UTG玻璃(超薄玻璃)或为较优选择。
铰链方面，三折屏手机的铰链个数成倍增长，MIM(金属注射成型)为铰链制造的关键工艺;同时3D打印工艺钛合金轴盖的方案有望降本和减重，成为MIM工艺的互补方案。
电池方面，三折屏手机屏幕耗电+AI大模型加持，续航将成为三折屏手机的关键挑战。
“从华为的专利来看，三折屏手机很有可能搭载2-3块电池，并且更可能使用储能密度更高、充电速度更快、寿命更长的硅阳极电池。”刘牧野称。
零部件增量产品加速产业化进程
“三星此前一直在研发三折屏设备，并展示过原型机，但一直未量产，估计是考虑技术难度与高昂的成本问题。”有消费电子产业链人士向《科创板日报》记者表示。近期，也有国内头部面板厂商透露，已有三折屏相关样机展出，量产排期约在今年第三、第四季度。
与此同时，从《科创板日报》记者向折叠屏产业链公司了解到的情况来看，三折屏手机零部件增量产品正加速产业化进程。
其中，凯盛科技与华为共同研发UTG玻璃技术。该公司证券部人士向记者表示，该公司UTG玻璃已导入下游多家客户资源池，部分产线已正常运营，目前根据市场需求持续开展生产线建设。
“UTG玻璃是一种新技术材料，不仅用于折叠屏手机，还可以用于车载显示屏等。公司与国内一老牌汽车品牌在合作，但只是样车还未量产。”上述证券部人士称，“UTG玻璃的使用场景还需要市场摸索拓展，才能进一步放量。”
同为UTG玻璃产业链公司的长信科技表示，多款搭载该公司UTG产品的折叠机已于去年上市。
该公司在今年3月的投资者互动中提到，OPPO Find N3 Flip、OPPO Find N3使用的UTG产品均为其子公司东信光电独供，根据OPPO官网显示，这两款机型都属于AI折叠屏手机。
统联精密证券部人士向《科创板日报》记者表示，该公司铰链产品目前只用于折叠屏，其去年只为一家客户的一个项目提供了相关服务。此外，该公司非MIM业务(其他金属工艺制品与塑胶制品)增长较快。
统联精密曾在2023年10月的投资者调研中表示，苹果目前是该公司的主要客户，业务占比在70%以上。剩余前五大客户为荣耀、亚马逊、安克创新、大疆、影石。
华为铰链供应商东睦股份今年上半年业绩大涨，用于铰链的MIM业务收入同比增长约101%。该公司在2024上半年业绩预告中表示，大客户新产品上市，紧随大客户新产品上市的节奏，已配备5条折叠机模组生产线。
金太阳也在今年7月22日的投资者互动中表示，该公司生产的精密结构件中包含折叠屏钛合金轴盖、折叠屏高精密门板、钛合金电池盖、智能手机中框、智能家居金属结构件以及各类精密模具等。
希荻微证券部人士也向《科创板日报》记者表示，该公司是模拟芯片行业针对硅阳极锂离子电池较早推出专用DC/DC芯片的公司，其芯片产品目前主要用于部分品牌的高端或顶配机型，且市场上暂无其他类似产品发布。
市场或分化 终端需求有待再激活
“自2018年首款折叠屏问世以来，折叠屏产业链逐渐成熟，除苹果外的主流终端厂商均完成折叠屏手机布局。目前折叠屏市场或走向分化，一面向平价化推广，一面向高端三折机迈进。”上述消费电子产业链人士向记者表示。
“近两年国产安卓系厂商新发布的折叠屏产品集中在万元以下。”上述产业链人士称，“从技术储备、品牌定位及产品定价来看，华为和三星是最有可能率先挑战三折屏手机的厂商，且业内都认为定价至少在1.5-2万元间。”
不过，对于产业链已成熟的折叠屏手机，以及更高端的三折屏机型，能带来多少实际增益，不少公司表示，需要等待市场进一步验证和反馈。
“目前终端市场需求还行，但并没有外界认为的那么大。”凯盛科技证券部人士表示，就UTG玻璃的产能来说，我们一期有200万片/年，二期规划1500万片/年，目前有700万片左右，产能会跟随市场订单增加，但目前产能没有上满，而且700万片产能都可能用不完。”
统联精密证券部人士也向《科创板日报》记者表示，目前该公司自身的铰链产品需求还不错，但折叠屏铰链的整体市场需求“还看不清楚，今年上半年发布的新机也少，需要等新机发布后，看市场反馈。”
希荻微证券部人士也提到，从产量来说，该芯片终端用量不算大，今年有几千万量级的订单。
“一般新产品上市后会小范围用于高端产品，并逐渐向中端和平价产品扩展，估计明后年的产量会更好一些。”上述证券部人士称，“不过一般新产品面世后毛利率比较高，有40%左右。”
“如果华为能突破技术难题，并通过自身品牌影响力提升市场认知，对于折叠屏市场发展来说，自然是一大利好。但诸如售价高昂、软件生态不完善等其他关键问题，仍会在一定时期内影响折叠屏手机消费群体的扩大等。”上述产业链人士进一步表示。
据TrendForce集邦咨询研究显示，2023年全球折叠手机出货量1590万部，同比增长25%，占整体智能手机市场约1.4%。同时预估2024年全球出货量约1770万部，同比增长11%左右，占比则微幅上升至1.5%，成长幅度仍低于市场预期，预计于2025年占比有机会突破2%。
